通胀对货币走势的核心影响，是通过利率预期驱动资金流向，短期看预期差，长期看购买力与政策差异。
通胀超预期上行，市场会押注央行加息或维持高利率，利差优势吸引外资流入，短期推动本币升值。但若通胀过高、持续过久，会侵蚀购买力、压制经济，长期反而可能引发资本外流，拖累货币。
通胀低于预期，降息预期升温，利差收窄，资本外流，本币短期承压走弱。若通缩风险显现，经济前景转差，货币弱势会更明显。
关键看预期差与核心通胀。数据本身高低不重要，重要的是与市场预期的差距；央行更关注核心通胀（剔除食品能源），它对政策和汇率的影响更持久。
中长期看，通胀差异决定货币相对价值。一国通胀持续高于他国，本币长期贬值以匹配购买力；反之则倾向升值，这是汇率的底层锚定逻辑。
