货币局制度是一种特殊的汇率安排与货币发行规则，属于固定汇率制度的一种极端形式。实行这种制度的国家或地区，会以法律形式把本地货币和某一种国际强势货币锁定固定兑换比例，并且本地货币的发行，必须有足额的外汇储备作为支撑，不能随意增发货币。
在货币局制度下，货币当局基本放弃了独立的货币政策。本地的利率水平、货币供应量，都会被动跟随所挂钩的锚货币国家变化，不能根据自身经济冷热去随意降息、加息或者投放货币。同时本币可以和锚货币自由兑换，资金跨境流动基本不受限制，汇率能长期保持高度稳定。
这种制度最大的好处是能牢牢锁住汇率、稳定物价，依靠外部货币的信用来建立本币信誉，很适合小型经济体抑制通胀、吸引外贸和外资。但弊端也很明显，失去货币政策调节经济的工具，当本地经济周期和锚货币国家不一致时，没办法灵活对冲下行压力，而且央行一般也很难充当银行体系的最后贷款人，遇到金融波动时抵御风险的能力会偏弱。
