首先，点差来自市场本身的买卖供需。市场里随时有大量买方和卖方挂单，愿意主动买的报价偏高，愿意主动卖的报价偏低，自然形成两个价格，中间的空隙就形成了原始点差。
其次，做市商和经纪商为了规避风险、维持运营，会在市场原始价差基础上适度拉开一点报价，以此作为自身的收益来源。他们持续提供双向报价、保证随时可以成交，承担了行情波动和头寸对冲的风险，点差就是对这种流动性服务和风险补偿。
另外，市场流动性好坏也会直接影响点差大小。交易活跃、参与者多、成交量大的时候，买卖订单充足，价差会收窄，点差就小；行情清淡、凌晨时段或者重要数据未公布前，参与者变少、挂单稀薄，价差会自然拉大，点差也就变大。
还有市场消息和突发事件也会扰动点差。重大经济数据、央行决议、地缘消息出来时，行情剧烈波动，报价机构为了防范风险，会主动扩大买卖价差，短时间内出现点差瞬间飙升的情况。
