盈利厌恶与亏损厌恶的主要区别在于它们的心理机制和行为表现:
心理机制:亏损厌恶是指人们对于损失的痛苦感受远大于同等收益的快乐感受,损失带来的负面情绪强度大约是同等收益带来的正面情绪的2-2.5倍2。而盈利厌恶,也称为约拿情结,是指交易者害怕到手的盈利保不住,从而提前离场,错过更大的行情
行为表现:亏损厌恶导致投资者在亏损时倾向于风险寻求,希望回本,而在盈利时倾向于风险厌恶,害怕收益回吐,这导致了处置效应,即过早卖出盈利股票,却长期持有亏损股票2。盈利厌恶则表现为交易者在盈利时提前离场,担心盈利回吐,从而错过后续更大的收益
应对策略:克服亏损厌恶的方法包括制定明确的投资规则、调整参照点、分散投资和关注绝对收益而非短期波动。而克服盈利厌恶则需要放宽心态、制定计划并严格遵守交易纪律、坚持复盘和正视负面情绪、设置合理的期望值以及了解市场特点和交易品种
综上所述,亏损厌恶和盈利厌恶虽然都与交易者的情绪和心理有关,但它们的触发条件、心理机制和行为表现有所不同,需要采取不同的策略来应对。